Programm + Teilnehmer
Kapital für den Mittelstand
Finanzierungsforum Dresden | 29. Oktober 2007 | 16:30 Uhr
Konferenzzentrum der Sächsischen Aufbaubank (SAB)
Pirnaische Str. 9, 01097 Dresden
16:30 Uhr: Begrüßung
16:45 Uhr: Expertenpodium
Alternative Unternehmensfinanzierungen für den Mittelstand
- Dr. Michael Bormann, bdp Bormann Demant & Partner
- Dirk Flack, Kreissparkasse Bautzen
- Maike Götting, KfW-Mittelstandsbank
- Jan Güldemann, SBG Sächsische Beteiligungsgesellschaft
- u. a.
Die Unternehmensfinanzierung im Mittelstand befindet sich seit etlichen Jahren in einem starken Wandel. Fremdkapitalfinanzierungen über Banken, früher überhaupt die klassische Form der Mittelstandsfinanzierung, sind dramatisch zurückgegangen. Der Mittelstand muss also immer häufiger alternative Finanzierungsformen aktiv nutzen, um seinen Liquiditätsbedarf zu decken.
Experten sind sich einig, dass die Banken und Sparkassen nach wie vor die Grundversorgung der mittelständischen Unternehmen abdecken werden. Darüber hinaus werden jedoch immer mehr alternative Finanzierungsformen genutzt werden, sei es für die Abdeckung von besonderen Wachstumsprojekten, die Abwicklung von Großaufträgen oder die Finanzierung von Unternehmenskäufen.
Unsere Experten sondieren den Markt der Möglichkeiten.
18:15 Uhr: Kaffeepause
18:30 - 19:30 Uhr: Praxisworkshops mit Unternehmern
- Andreas Demant, Ponaxis AG
- Ekkehart Gürtler, SIT Singwitz Industrietechnik GmbH
- Thomas Koch, Autohaus Koch AG
- René Reinert, REINERT Logistic GmbH & Co. KG
- Kay Strelow, Elde Konservenfabrik Zachow GmbH & Co. KG
- u. a.
18:30 Uhr: Praxisworkshops mit Unternehmern (1)
Kapitalmarkt für den Mittelstand: Von der Anleihe bis zum Entry-Standard
Die Nutzung der Kapitalmärkte für mittelständische Unternehmen ist erst seit kurzer Zeit möglich. Zwar sind die verwendeten Instrumente wie Unternehmensanleihen (Inhaberschuldverschreibungen) und Genussrechte oder Genussscheine schon seit mehr als 100 Jahren als Finanzierungsinstrumente bewährt. Aber bis vor kurzer Zeit waren sie für mittelständische Unternehmen und somit kleinere Finanzierungstranchen von unter 50 Mio. Euro absolut undenkbar. Dies hat sich vollkommen gewandelt!
Beteiligungskapital: Chancen und Voraussetzungen
Die Finanzierung über Beteiligungsgesellschaften haben mittelständische Unternehmen mittlerweile in einem noch vor einigen Jahren ungeahnten Ausmaß genutzt. Die Beteiligungsgesellschaft kann sich entweder offen oder still am Unternehmen beteiligen oder in einer Kombination von beidem. Der Vorteil liegt in einer klaren Risikoteilung zwischen Beteiligungsgesellschaft und Unternehmen.
19:00 Uhr: Praxisworkshops mit Unternehmern (2)
Mezzaninekapital: Die breite Palette an individuellen Optionen
Mezzanine-Kapital hat in den letzten 24 Monaten in Deutschland einen Siegeszug ohnegleichen angetreten. Waren noch vor wenigen Jahren die kleinstmöglichen Tranchen für Unternehmen ab 10 Mio. Euro aufwärts, sind sie mittlerweile bei vielen standardisierten Mezzanine-Programmen auf 500.000 Euro gesunken und somit für eine breite Schicht von mittelständischen Unternehmern einsetzbar.
Projektsonderkonten + Factoring: Der Schlüssel für Großprojekte und viele unbekannte Möglichkeiten
Factoring, also der Verkauf von Forderungen, oder das gespiegelte Factoring, auch Fine Trading genannt, also die Vorfinanzierung des Materialeinsatzes durch ein Spezialinstitut, zählen zu den klassischen banknahen Finanzierungsmethoden. Weiterhin rechnet man zu dieser Kategorie alle intelligenten Formen der manchmal vierseitigen Vertragsausgestaltung zwischen Bank, Unternehmen, Kunden und Lieferanten beim sogenannten Projektsonderkonto für größere Projekte, die ansonsten deutlich den durchschnittlichen Kontokorrentrahmen des Unternehmens sprengen würden.
19:30 Uhr: Get-together & Flying Buffet
Teilnehmer
Dr. Michael Bormann ist Steuerberater und seit 1992 Gründungspartner der Sozietät bdp Bormann Demant & Partner.
bdp Bormann Demant & Partner ist seit fast zwei Jahrzehnten in der Beratung von Mandanten in intelligenten Finanzierungsprojekten tätig. bdp koordiniert und strukturiert Projekte und begleitet den Mandanten von der Idee bis hin zur Platzierung.
Dirk Flack ist Leiter Firmenkunden der Kreissparkasse Bautzen
Maike Götting ist Abteilungsdirektorin der KfW-Mittelstandsbank.
Jan Güldemann ist Geschäftsführer der SBG Sächsische Beteiligungsgesellschaft mbH, Dresden.
Ekkehart Gürtler ist Geschäftsführer der SIT Singwitz Industrietechnik GmbH.
Die SIT ist ein Beispiel für die Nutzung von zwei verschiedenen Instrumenten alternativer Finanzierungen. So hat die Gesellschaft, um überhaupt ein schnelles Wachstum ermöglichen zu können, sehr frühzeitig im Jahre 2005 damit begonnen, größere Aufträge über spezielle Projektsonderkonten zu finanzieren. Hierzu wurde ein von einem Treuhänder controlltes Projektsonderkonto eingerichtet, auf das der Kunde jeweils die Abschlagszahlungen für das Großprojekt eingezahlt hat. Die Bank war durch diese zusätzliche Separierung vom normalen Geschäftsbetrieb bereit, einen nicht unerheblichen Projektsonderkredit auf diesem Konto einzuräumen.
Darüber hinaus steht die SIT vor weiteren größeren Investitionen zur Finanzierung des Wachstums und hat sich in diesem Zusammenhang für eine Finanzierung über Mezzanine-Kapital vom internationalen Kapitalmarkt in einer Größenordnung von mehreren Mio. Euro entschieden.
Thomas Koch ist Vorstand der Autohaus Koch AG.
Die Koch-Gruppe zählt zu den sogenannten Mega-Dealern im Kfz-Einzelhandel mit verkauften Stückzahlen von über 10.000 pro Jahr. Erreicht wird dieses Ziel mit einer Mehrmarkenstrategie. Um sowohl die weitere deutsche, aber mittlerweile auch internationale Expansion finanzieren zu können, emittiert die Autohaus Koch AG eine eigene Unternehmensanleihe.
René Reinert ist Gesellschafter-Geschäftsführers der REINERT Logistic GmbH & Co. KG.
Das Unternehmen mit mittlerweile mehr als 400 LKW hat eine Phase starken Wachstums hinter sich. Zur weiteren Finanzierung der Expansion wurde ein strukturiertes Finanzierungsprojekt aufgelegt und mit einem Mix aus Beteiligungskapital, Eigenkapital und Kontokorrent durchgeführt.
Kay Strelow ist Geschäftsführer der Elde Konservenfabrik Zachow GmbH & Co. KG.
Die Elde hat zur Verstärkung der Betriebsmittel, der Finanzierung größerer Investitionen und der Umstellung des Abrechnungssystems bei einem Kunden 2 Tranchen einer Unternehmensanleihe vor jeweils von 6 Mio. Euro emittiert und erfolgreich innerhalb kürzester Zeit platzieren können.
